IDEX以10億美元收購 Mott，將推動3D打印技術在流體和過濾領域應用

2024年8月1日，南極熊獲悉，伊利諾伊州流體系統(tǒng)制造商IDEX (NYSE: IEX ) 宣布計劃以 10 億美元收購康涅狄格州一家專門從事先進過濾和流體控制解決方案的公司Mott。在工業(yè)部門面臨經(jīng)濟不確定性和勞動力市場緊張的艱難時期，這筆交易注入了急需的推動力。

IDEX 生產(chǎn)泵和流量計等流體系統(tǒng)，用于控制水處理和化學處理等各種應用中的液體和氣體，還生產(chǎn)噴嘴和救援工具等消防設備，以及用于混合和計量油漆的分配工具。另一方面，Mott 專門生產(chǎn)用于管理和過濾液體和氣體的先進過濾產(chǎn)品。使用雷尼紹金屬3D打印機器制造具有可控孔隙率的成品零件，這是 Mott 的獨特功能。Mott的先進3D打印技術能夠創(chuàng)建具有特定孔徑和分布的組件，從而增強過濾和流體控制解決方案。此外，Mott 還通過塑料和陶瓷3D打印擴大了先進材料應用范圍。

△Mott的 3D 打印熱交換器。圖片由 MottCorporation 提供。

通過合并，IDEX 可以將 Mott 的過濾技術和增材制造技術融入自己的流體系統(tǒng)。這種整合可以通過提供更準確、更可靠的流體和氣體管理、減少堵塞和污染等問題以及實現(xiàn)更好的產(chǎn)品定制來提高整體性能。此外，它將使 IDEX 能夠提供更先進的解決方案，并擴大在生物技術和航空航天等精確過濾至關重要的高科技業(yè)務范圍。

交易將于 2024 年第三季度完成，但需獲得監(jiān)管部門批準并進行標準調(diào)整。交易資金將通過現(xiàn)金、IDEX 現(xiàn)有信貸工具的借款以及潛在債務發(fā)行相結(jié)合的方式籌集。

扣除約 1 億美元的預期稅收優(yōu)惠后，交易凈值約為 9 億美元。收購價格約為 Mott 預計 2024 年收入的 19 倍，約為Mott 預計 2025 年收入的 15 倍。預計到 2026 年，這筆交易將提高 IDEX 的每股收益。

△Mott使用多孔聚合物進行 3D 打印。圖片由 MottCorporation 提供。

Mott Corporation 是燒結(jié)多孔材料和流量控制解決方案設計和制造領域的領導者，在解決復雜工程難題方面擁有悠久的歷史。60 多年來，Mott 與半導體、能源、水和航天等各個市場的主要技術品牌和原始設備制造商(OEM) 合作，開發(fā)用于精確流體和氣體控制的定制解決方案。

IDEX 首席執(zhí)行官 EricAshleman 在 LinkedIn 帖子中表示：“在 IDEX 工作這么多年，我從未對一家新公司加入我們的品牌家族有如此的感覺。隨著我繼續(xù)與Mott Corporation 團隊成員會面，我的觀點得到了證實，Mott 是一個‘迷你版 IDEX’。他們的文化是信任優(yōu)秀團隊，并熱衷于與客戶密切合作開發(fā)關鍵技術解決方案，這與我們的文化完全一致�！�

該高管指出，Mott 的業(yè)務與IDEX 專注于為可擴展應用量身定制的、高度工程化、任務關鍵型組件的業(yè)務完全契合。此外，他表示，此次收購是提升IDEX 在應用材料技術領域能力的關鍵一步，使該品牌能夠更好地服務于高價值終端市場并開辟新的增長機會。

Mott 預計將加入 IDEX 的健康與科學技術部門，預計在 2024 年將創(chuàng)造約 2 億美元的收入，EBITDA 利潤率將達到 20% 出頭。先進的技術和應用專業(yè)知識預計將增強 IDEX 在各個行業(yè)的產(chǎn)品，包括半導體晶圓制造設備、能源轉(zhuǎn)型、醫(yī)療技術、太空和國防以及水凈化。

△IDEX總部。圖片由 IDEX Corporation 提供。

通過吸收 Mott 的專業(yè)知識，IDEX希望擴大高價值業(yè)務組合，包括專門從事光學濾光片和涂層業(yè)務的 IDEX OpticalTechnologies 和以微型精密元件聞名的 Muon Group。此外，IDEX 希望 Mott 與 OEM 客戶的牢固關系將有助于建立新的合作伙伴關系，并通過提供定制服務來滿足獨特的客戶需求。

結(jié)合兩家公司的優(yōu)勢，有望通過 80/20 業(yè)務改進流程推動增長、提高盈利，側(cè)重于優(yōu)先考慮最賺錢的產(chǎn)品、客戶和流程，以最大限度提高效率和成果。

Ashleman 強調(diào)了 IDEX 和 Mott 之間的文化契合度，并提到了共同的價值觀，例如通過技術能力和創(chuàng)新解決方案解決客戶挑戰(zhàn)的強烈熱情：“我們優(yōu)秀的團隊共同提供有意義的上市機會。我們期待著 500 多名 Mott 員工加入 IDEX。”

同樣，Mott 總裁兼首席執(zhí)行官Boris Levin 也表達了他對此次合并的興奮之情。他表示，加入像 IDEX 這樣在解決復雜客戶問題方面有著悠久歷史的領先公司是一個絕佳的機會。Levin 指出，Mott 帶來了材料科學、化學和應用方面的寶貴專業(yè)知識，以及強大的客戶群和新的增長機會。他相信，將這些優(yōu)勢與 IDEX 的規(guī)模、頂級市場地位和先進技術相結(jié)合將產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應。